在失去第二大客户华为的打击下,台积电面临来自美国的层层制裁压力。为化解危机,台积电决定在美国设厂,这一举措在当时颇受质疑——台积电是否会因此失去核心技术优势?后续的反转证明,这可能只是台积电策略中的一步棋。
一、台积电眼下的困境
台积电作为全球领先的半导体代工企业,其技术水平、良率和交付能力均在业界处于领先地位。特别是在2020年,台积电正式实现了5nm和7nm工艺量产,成为全球第一家实现5nm工艺的半导体集成电路制造厂。这标志着台积电在先进工艺和制程技术上继续保持领先优势。
然而在与中兴和华为相关业务遭受美国封锁后,台积电的订单下降明显,其7nm产能利用率一度下滑至大约50%。这对于以高产能利用为特点的台积电而言,无疑是沉重的打击。若产能利用率无法回升,其高额固定成本将可观地侵蚀利润空间。
更令其忧心的是,此前美国政府为迫使其在美设厂,支持美国国内产业平衡发展而施加的压力。鉴于华为事件的触目惊心,台积电明显感到自己的技术优势和业务前景正面临威胁。这引发了台积电决策层是否妥协的激烈辩论。
二、建厂决策中的变数
如果投资美国建设新厂,台积电面临的两大担忧为:是否会被迫转移关键技术;以及承诺的政府补贴的22.5亿美元是否会兑现。这两个变数关系着是否值得承担建厂的风险。
一些分析认为,单纯从补贴规模来看,这笔政策补贴就已足以弥补新厂建设的成本支出。但转移技术会损害台积电的核心竞争力,从长远看难以接受。这使得台积电的决策层分为两派,有人坚持大陆已经具备顶尖产能,不必再赴美;而另一些则认为应坚持与美合作方针避免制裁升级。
最终台积电同意赴美建设5nm制程厂。然而事态随即出现反转,美方不仅迟迟没有兑现补贴承诺,甚至还提出要求台积电帮助次节点工艺产线建设,以及向美国提供关键工程师等。在谈判陷入胶着之时,台积电的高管们意识到所面临的或许是一场精心布置的圈套。
三、决策反转后的启示
美方此番棋的目的,在于促使台积电更为依赖美国市场,增加其在台积电生产运营体系中的话语权。这从美方施压美企将订单分散到其他代工厂的做法中可见一斑。在美方掀起的「退台湾热」下,台积电的产能利用一度出现较大幅度下滑。
但最终大势所趋,AMD、英伟达、英特尔等美国芯片企业,还是不得不将订单回流给了台积电。因为台积电在先进制程和平均良率等关键指标上,具有他们无法撼动的领先优势。美国企业在三星、中芯国际、SMIC等代工商的试水中,不得不接受了失败的事实。尽管如此,美企的订单回流并未为台积电赢来实质性好处,因为其关键物料、设备等仍受制于美国出口管制。
可以说,这次决策反转切实地提醒了台积电:美国政府利用台积电对中国大陆和美国市场的依赖,试图施加技术和业务控制,谋求长期的战略利益。台积电赴美建厂的承诺,有可能是这场博弈中为美方所设下的一步「春秋大梁」。
若从台积电高层人事变动来看,刘德音的引咎辞职,正是公司内部一定程度上认识到这场博弈复杂性、做出的妥协和调整。这也为台积电争取了一定程度的战略调整空间。展望未来,台积电亟须调整自己的大陆、日本和美国等市场布局,争取更大的经营自主权。
结束语:台积电的应对之道
当前台积电正处于美中博弈的风口浪尖之上。这不仅严重制约了其业务发展前景,也增加了其经营的不确定性。这要求台积电必须调整应对之策:
在技术研发上,台积电仍然需要坚持自主创新的方向。保持住技术优势,是在这场博弈中取胜的重要筹码。
在政治博弈中,台积电需要灵活变通,争取最大程度的经营自主权。在各方面不要轻易做出原则性让步。
积极调整和收缩对美中单一市场的依赖,将更多精力放在为苹果、高通、三星等客户服务。这有助于分散经营风险。
