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以下内容均不构成投资建议,仅供参考。
财富传承是个技术活
中国人老爱讲「富不过三代」这句话,也有无数家庭用鸡飞狗跳的现实闹剧佐证了这一魔咒的力量。
案例:两妻七子女争焦炭大王百亿资产
2015年6月25日,山西著名的「焦炭大王」阎吉英因为脏器衰竭,在北京医治无效死亡。但他生前并未立下遗嘱。随后,两位「妻子」和各自的儿女对股权展开争夺,使这个家族企业的前途充满变数。
然而这场家族资产纷争的结果最倒霉的还是辛苦打拼下来的企业,常有警察出没,而工厂已停工、员工纷纷上门拉横幅讨薪……让人唏嘘不已!
葡萄牙有「富裕农民,贵族儿子,穷孙子」的说法,西班牙也有「酒店老板,儿子富人,孙子讨饭」的说法,德国则用3个词「创造,继承,毁灭」来代表三代人的命运。财富传承早已成为大家非常关注的问题!
N种你不得不知的财富传承工具
面对迫在眉睫的传承需求,高净值人士需要充分考虑各种传承工具的利弊,挑选出能最大程度满足其多元化需求的方式。
目前市场上常见的家族传承工具包括
遗嘱、保险、家族信托
等。
01
遗 嘱
遗嘱继承是最为人们所熟知的继承方式。它的明显优势是遗嘱的订立相对简单,对财产的规划非常明确。
但它也有一定的弊端。如:遗嘱继承都需要 经历繁琐的继承权公证程序 ,短则9个月,长则达数年。如出现多份遗嘱或无法取得所有继承人的一致同意,则 易导致继承受阻 。
此外,遗嘱继承的 财富管理效果不佳 。它只是从表面解决了财富的分配问题,却无法保证家族财富能进一步得到良好的管理,遗嘱继承也 无法实现资产隔离 ,公司资产与家族资产仍然混为一体,为企业的持续经营带来风险。
最后, 遗嘱必须公开,对遗嘱人的隐私毫无保护力度。
02
人寿保单
人寿保单也是高净值人士在财富传承时所使用的标配工具。此类保单一般 具有较强的投资属性 ,并且保险金给付具有法律明确规定的 免纳个人所得税优势 。此外,保险还有 指定传承、债务隔离、信息保密 等的作用。
不过保单传承也面临与遗嘱传承相同的问题,即财富管理效果不佳。被保人身故后,受益人一般会一次性收到大笔赔付金,而该笔资金如何进行进一步的管理并不在这种传承安排的范围内。尤其是当受益人年龄尚小,缺乏管理大笔资金的知识与能力时,家庭资产可能还会面临缩水或者被挥霍的困境。
03
家族信托
信托的本质是:受人之托,代人理财。
那么家族信托有什么过人之处呢?
首先,人寿保单所具有的 资产隔 离功能,家族信托一样可以实现。通过将个人资产转移至家族信托,创富一代们可以有效地将企业经营风险和家族资产隔离开。同时可以 消除家族成员之间因婚姻变动、继承等问题对企业和家族资产造成的影响 。
在 家族财富传承与管理 方面,家族信托不仅实现了家族财富的代际转移,还可以进一步为财富的保值增值提供个性化的服务。家族财富放入家族信托后,不是简单地投资一套资产组合,而是可以聘请专业投资管理人,以合理的资产配置来管理信托资产,并提供持续且长久的跟踪服务。
当然,除了财富的传承,家族信托还有一双「隐形的手」。家族信托可以按照设立人的意志,对受益人的行为加以规范和约束,一来
避免了后代挥霍无度,使家族资产缩水
,二来鼓励家族成员遵守家族的价值观,携手发展,保证每一位后代都事业有成、生活富足。即使设立人身故以后,家族的精神与价值观也可以得到传承与延续。
案例:梅艳芳防挥霍立遗嘱信托
梅艳芳生前知道母亲 覃美金 不善理财且喜挥霍,担忧母亲会一次性把遗产花尽,或被别有居心的人骗走。因此,梅艳芳选择了遗嘱信托,将近亿财产委托至专业的机构打理,信托基金每月支付母亲10万港元的生活费,预留170万港元支持侄子,侄女的教育,并将2套房产赠予挚友,剩余财产将用于捐赠,既保证满足家人生活所需,又可以满足家族下一代教育需要。
家族信托甚至可以通过合理的传承规划, 培养有意愿接手家族企业的子女的能力 ,为家族企业的传承保驾护航,为基业长青奠定牢固的基础。
案例:李嘉诚巧用信托隔离公司间风险
李嘉诚把持有的22家公司的股票分别做成了一个个独立的信托计划,这样一来,22家公司中的任何一家公司发生经营风险,即便是公司的实际控制人是同一个人,其他公司也不用承担连带责任,经营不会受到影响。
更妙的是,李嘉诚通过设立权益类和财产类两类信托,把公司的经营权和表决权装进权益类信托,而公司的所有资产则被装进了财产类信托,实现了公司的经营权和财产权分离。有管理能力的人成为权益类信托的受益人,进行公司决策不用受到其他继承人的干预。
▲李嘉诚家族信托结构
在李嘉诚下一代的受益人安排中,更有能力、踏实的 李泽钜 成为了权益类信托的受益人,而李泽楷作为财产类信托的受益人也能享受公司分红收益。
此外,家族信托还具有极强的保密性,委托人、受益人信息是严格保密的,可以将财产隐名传承给特定的家族成员,处理复杂敏感的家庭关系。
财富传承,是件需要未雨绸缪的大事。
并且,物质财富传承是家族信托的使命,能让精神财富和底层逻辑代代传承下去,才是其精髓。
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