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據【2022中國高凈值人群家族傳承報告】數據統計，中國擁有千萬元人民幣家庭資產的高凈值家庭規模已經到達260萬戶，而且越來越多的高凈值家庭和企業開始進入傳承交接期，在此背景下，家族信托憑借其在家企傳承、子女培養、價值理念傳遞上的獨特優勢越來越受到企業家、高凈值人士的青睞。
以下內容均不構成投資建議，僅供參考。
Part 1 川普家族的GRAT信托
1995年，美國前總統川普的父親弗雷德·川普，曾經透過設立GRAT信托(Grantor-retained annuity trust，譯： 贈與人保留年金信托)的方式，規避了近5億美元的遺產稅。
GRAT信托的策略是，委托人（設保人）將一項資產投入信托，除了按照提取年金的方式進行返還本金收益給受益人， 無論置入的資產升值多少，增值部份都可獲得免稅。
像股票、房地產、藝術品等價值浮動較大的資產型別對於GRAT信托來說尤其合適。早在1999年，家族信托就為川普二代受益人節省超過500萬美元的稅收。
除此之外，川普家族聘請的著名房地產規劃師勞勃·馮·安肯提出了第二個關鍵策略，房地產市場仍然有可以減輕稅收的操作空間——對川普家族的房產帝國調低估值。
據【泰晤士報】報道，川普家族在1995年對25棟公寓樓的估價僅約4140萬美元，而銀行在2004年對這些房產的估價為9億美元，即使將通貨膨脹、地產市場價格上漲等因素考慮進去，這25棟公寓的估算價格也遠遠低於當時的市場價格。
【紐約時報】調查還發現，在其家族信托成立前，川普家族就已經將房產帝國的財產一分為二。弗雷德夫婦各自重新組建了新的有限責任公司， 並且將各自49.8%的資產拆成了7份裝入信托，剩余的0.4%分給二代，這樣的分配能讓家族成員都無法獨攬控制權。
川普家族還發現了第三個避稅關鍵點——弗雷德夫婦是少數股權持有者，並且房產的交易流動性要遠低於股票，於是他們又對估值進行縮水處理，比勞勃·馮·安的初始估值又扣減了近2000萬美元， 最終實作了從9億縮水到4140萬美元的房產估值，在川普房產帝國的財富繼承中省下5億美元。
Part 2 龍湖地產家族信托
2012年，龍湖地產董事長吳亞軍與丈夫蔡奎宣布離婚。就在眾人以為企業將會因為婚變引起軒然大波的時候， 龍湖地產的股價僅僅經歷了兩天的小幅波動，無論是股票市場還是企業經營都一切如常。
因為吳亞軍與蔡奎在離婚之前就已經透過家族信托提前將個人與公司的股權做好隔離，讓這場風波在輕描淡寫中度過。
早在2008年，也就是龍湖地產上市的前一年，吳亞軍與丈夫以各自的名義設立了家族信托， 並將個人的股權分別置入各自的家族信托中，成立新的BVI公司控股龍湖地產，而非以個人名義控股。
透過這樣的架構，家族信托憑借信托財產獨立性這一特點，實作了企業股權與股東個人之間的隔離功能，即使吳亞軍夫婦離婚，也很難讓公司產生股權變動。
2018年，吳亞軍又透過家族信托架構，將龍湖地產約43.98%的股份平穩地傳承給了女兒蔡馨儀。由於吳亞軍家族信托和蔡馨儀家族信托的受托人都是匯豐國際，所以上市公司的股權架構不發生改變， 而且企業的股份投票權仍在吳亞軍手中，女兒順利地繼承了43.98%的上市公司財產權。
Part 3 傳媒大亨默多克的四段婚姻
91歲傳媒大亨魯伯特·默多克曾經有過四段婚姻，其中與第二任妻子安娜的離婚轟動一時。在1999年的時候，他們的婚姻已經長達31年，根據當地的法律規定，一旦夫妻婚姻關系超過30年，離婚時的財產分割就要夫妻對半。當時默多克並 沒有提前透過家族信托來防範婚姻風險，經協商最終分給安娜17億元美元。
默多克意識到了財富與婚姻之間的微妙關聯，離婚後他設立了三個家族信托，將21世紀福斯和新聞集團的股份幾乎如數裝入信托。
2013年，默多克與第三任妻子鄧文迪的婚姻也走向終點， 與上一段婚姻結局不同的是，鄧文迪只獲得一套曼哈頓價值4400萬美元的豪宅以及北京一套房產 ，兩個女兒從默多克家族信托中獲得股票受益權，可以定期領取分紅但無權參與公司決策。
Part 4 小馬奔騰的對賭協定
北京小馬奔騰文化傳媒股份有限公司曾經是紅極一時的影視文化公司，制作過多部膾炙人口的優秀影視作品。
2011年，創始人李明與李萍、李莉三兄妹作為甲方，小馬奔騰作為乙方，與丙方建銀投資公司簽訂對賭協定，協定約定， 如果小馬奔騰未能在2013年12月31日前成功上市，建銀投資公司則有權要求甲方一次性收購其所持有的公司股權。
然而小馬奔騰並沒有如約上市，2014年1月創始人李明在對賭失敗後突然離世， 由於沒有提前設立家族信托，做好家企風險隔離預案，導致這家民營家族企業開始陷入混亂。 先是控制權易主，又是投資方提出仲裁申請，要求融資人履行6.35億元的回購義務，也就是說李明的遺產繼承人將連帶支付回購款， 李明的遺孀金燕因「夫妻共同債務」，被一審法院判決承擔2億元範圍內的連帶清償責任。企業經營受挫，牽連家人也要傾家蕩產的還債，可見提前設立家族信托的重要性。
Part 4 結語
這四個案例展示了家族信托在 財富傳承、稅務規劃、資產保護和風險管理等方面的優勢 。同時，也揭示了家族信托在設立和營運中面臨的挑戰，如法律法規的完善程度、市場認知度尚未拉齊等問題。
而香港是全球主要金融中心之一，其作為信托離岸地的優勢在近幾年來愈發突出，這也讓它成為了許多高凈值人士設立家族信托的首選之地。
國內沿用的是大陸法系，把資產裝入信托時會產生較高的交易成本，而香港沿用的是英美法系，把資產裝入信托時沒有交易成本。
在稅務方面，香港實行的稅收制度具有稅種少、稅負低的優勢。
在投資一些不同的產品的時候，將家族辦公室設在香港是非常有優勢的。很多人會關註新加坡家族辦公室和香港家族辦公室的比較，在可以投資的產品的選擇方面香港更多，新加坡的股票市場和香港的股票市場相比，總量只有1/4，在整個國際化的安排以及金融機構和客戶的認可度方面，也是香港更有優勢。
此外，香港作為一個中西薈萃的城市，法定語言是中文和英文，可以使用中文來做文書上的交流，對於國內的一些對於語言有顧慮的客戶來說選擇香港是非常方便的。
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