傳承丨「財富傳承」——如何富過三代的「技術活」

2024-07-17海外

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以下內容均不構成投資建議，僅供參考。

財富傳承是個技術活

中國人老愛講「富不過三代」這句話，也有無數家庭用雞飛狗跳的現實鬧劇佐證了這一魔咒的力量。

案例：兩妻七子女爭焦炭大王百億資產

2015年6月25日，山西著名的「焦炭大王」閻吉英因為臟器衰竭，在北京醫治無效死亡。但他生前並未立下遺囑。隨後，兩位「妻子」和各自的兒女對股權展開爭奪，使這個家族企業的前途充滿變數。

然而這場家族資產紛爭的結果最倒黴的還是辛苦打拼下來的企業，常有警察出沒，而工廠已停工、員工紛紛上門拉橫幅討薪……讓人唏噓不已！

葡萄牙有「富裕農民，貴族兒子，窮孫子」的說法，西班牙也有「酒店老板，兒子富人，孫子討飯」的說法，德國則用3個詞「創造，繼承，淪陷」來代表三代人的命運。財富傳承早已成為大家非常關註的問題！

N種你不得不知的財富傳承工具

面對迫在眉睫的傳承需求，高凈值人士需要充分考慮各種傳承工具的利弊，挑選出能最大程度滿足其多元化需求的方式。

目前市場上常見的家族傳承工具包括 遺囑、保險、家族信托 等。

遺囑

遺囑繼承是最為人們所熟知的繼承方式。它的明顯優勢是遺囑的訂立相對簡單，對財產的規劃非常明確。

但它也有一定的弊端。如：遺囑繼承都需要 經歷繁瑣的繼承權公證程式 ，短則9個月，長則達數年。如出現多份遺囑或無法取得所有繼承人的一致同意，則 易導致繼承受阻 。

此外，遺囑繼承的 財富管理效果不佳 。它只是從表面解決了財富的分配問題，卻無法保證家族財富能進一步得到良好的管理，遺囑繼承也 無法實作資產隔離 ，公司資產與家族資產仍然混為一體，為企業的持續經營帶來風險。

最後， 遺囑必須公開，對遺囑人的私密毫無保護力度。

人壽保單

人壽保單也是高凈值人士在財富傳承時所使用的標配工具。此類保單一般 具有較強的投資內容 ，並且保險金給付具有法律明確規定的 免納個人所得稅優勢 。此外，保險還有 指定傳承、債務隔離、資訊保密 等的作用。

不過保單傳承也面臨與遺囑傳承相同的問題，即財富管理效果不佳。被保人身故後，受益人一般會一次性收到大筆賠付金，而該筆資金如何進行進一步的管理並不在這種傳承安排的範圍內。尤其是當受益人年齡尚小，缺乏管理大筆資金的知識與能力時，家庭資產可能還會面臨縮水或者被揮霍的困境。

家族信托

信托的本質是：受人之托，代人理財。

那麽家族信托有什麽過人之處呢？

首先，人壽保單所具有的 資產隔 離功能，家族信托一樣可以實作。透過將個人資產轉移至家族信托，創富一代們可以有效地將企業經營風險和家族資產隔離開。同時可以 消除家族成員之間因婚姻變動、繼承等問題對企業和家族資產造成的影響 。

在 家族財富傳承與管理 方面，家族信托不僅實作了家族財富的代際轉移，還可以進一步為財富的保值增值提供個人化的服務。家族財富放入家族信托後，不是簡單地投資一套資產組合，而是可以聘請專業投資管理人，以合理的資產配置來管理信托資產，並提供持續且長久的跟蹤服務。

當然，除了財富的傳承，家族信托還有一雙「隱形的手」。家族信托可以按照設立人的意誌，對受益人的行為加以規範和約束，一來 避免了後代揮霍無度，使家族資產縮水 ，二來鼓勵家族成員遵守家族的價值觀，攜手發展，保證每一位後代都事業有成、生活富足。即使設立人身故以後，家族的精神與價值觀也可以得到傳承與延續。

案例：梅艷芳防揮霍立遺囑信托

梅艷芳生前知道母親覃美金不善理財且喜揮霍，擔憂母親會一次性把遺產花盡，或被別有居心的人騙走。因此，梅艷芳選擇了遺囑信托，將近億財產委托至專業的機構打理，信托基金每月支付母親10萬港元的生活費，預留170萬港元支持侄子，侄女的教育，並將2套房產贈予摯友，剩余財產將用於捐贈，既保證滿足家人生活所需，又可以滿足家族下一代教育需要。

家族信托甚至可以透過合理的傳承規劃， 培養有意願接手家族企業的子女的能力 ，為家族企業的傳承保駕護航，為基業長青奠定牢固的基礎。

案例：李嘉誠巧用信托隔離公司間風險

李嘉誠把持有的22家公司的股票分別做成了一個個獨立的信托計劃，這樣一來，22家公司中的任何一家公司發生經營風險，即便是公司的實際控制人是同一個人，其他公司也不用承擔連帶責任，經營不會受到影響。

更妙的是，李嘉誠透過設立權益類和財產類兩類信托，把公司的經營權和表決權裝進權益類信托，而公司的所有資產則被裝進了財產類信托，實作了公司的經營權和財產權分離。有管理能力的人成為權益類信托的受益人，進行公司決策不用受到其他繼承人的幹預。