孫悟空出生於娑婆世界東勝神洲傲來國花果山，是由開天辟地產生的一塊仙石孕育而生。雖然孫悟空剛出生，便異於常猴，眼裏冒出兩道神光，射沖鬥府，驚動了天上的玉皇大帝，但他只是比一般猴子膽子大一些而已，第一個闖入水簾洞，成為花果山的「美猴王」，他不會高深的神通，也沒有法寶，戰力自然不會太高，更不可能長生不老。
孫悟空於是踏上了拜師學藝的道路，他從東勝神洲漂洋過海，來到西牛賀洲，拜須菩提祖師為師，學了七十二變化和筋鬥雲。孫悟空學藝有成，又前往東海龍宮得到如意金箍棒，此時孫悟空的戰力才勉強夠得上強者。
但是孫悟空的戰力還不是最強狀態，在和二郎神楊戩單挑的過程中，被太上老君用金剛琢偷襲，又被哮天犬咬了一口，孫悟空被生擒活捉。
天庭雖然將孫悟空生擒活捉，但是由於孫悟空偷吃了太上老君的海量金丹，身體早已變成到金剛之軀， 「刀砍斧剁，槍刺劍刳」 ，都無法傷其分毫。
最後，太上老君毛遂自薦，他準備將孫悟空放進「八卦爐」之內，以文武火鍛煉七七四十九天，便能煉化孫悟空，徹底斬殺孫悟空。然而，四十九天到了後，太上老君開爐檢視孫悟空化成灰沒有。然而令太上老君意外的是孫悟空並沒有被煉化，從丹爐中一躍而起，蹬倒八卦爐，往外就走。
太上老君追趕孫悟空，被孫悟空摔了一個跟頭，倒地不起，孫悟空如同脫韁的野馬，揮舞著如意金箍棒東打西敵，一直打到通明殿裏，靈霄殿外，無人能敵。天庭眾神將孫悟空團團圍住，但是卻不能近身，自然不可能生擒孫悟空。玉帝不得不傳旨，派人前往西方請如來佛祖來降服孫悟空。如來佛祖帶著阿儺、迦葉二尊者來到天庭，將孫悟空壓在五指山下。
太上老君除了會煉丹藥外，還會煉法寶，是一個煉器大宗師。因此，太上老君的法寶很多，他除了金剛琢外，還有許多法寶，如紫金紅葫蘆、羊脂玉凈瓶、幌金繩、芭蕉扇、七星劍等。
太上老君隨便用兩個寶貝，如紫金紅葫蘆、羊脂玉凈瓶，便能降服孫悟空，但他卻沒有這樣做，而是被孫悟空推倒後倒地不起，放走孫悟空。
其實，太上老君將孫悟空扔進八卦爐，也是另有原因的，他的真實用意是為了鍛煉孫悟空，讓他擁有火眼金睛和銅頭鐵臂。關於這一點，孫悟空只對豬八戒說過，原文如下：
又被那太上老君拿了我去，放在八卦爐中，將神火鍛煉，煉做個火眼金睛，銅頭鐵臂。不信，你再築幾下，看看疼與不疼？
孫悟空原本不是銅頭鐵臂，更沒有火眼金睛，他被二郎神生擒活捉後，被穿了琵琶骨，無法自由變化神通，成為一個待宰的羔羊，此時，太上老君主動要求煉化孫悟空，實際上卻放水了，送給孫悟空一場造化，成就了無敵的孫悟空。
太上老君在將孫悟空扔進八卦爐的時候放水了，首先，他將刺穿孫悟空琵琶骨的勾刀取出來，給予孫悟空一點自由活動的空間，不至於被真正煉化，其次，太上老君故意沒有關閉八卦爐內的「巽宮」，巽門有風無火，孫悟空在49天內正是在此躲著，才沒有被煉化，只是被熏紅了眼睛，成就「火眼金睛」。
那麽太上老君作為三清之一，為何送給孫悟空這一場大造化，成就孫悟空的火眼金睛和銅頭鐵臂，最可能的原因是太上老君和孫悟空的師傅菩提祖師有著密切的關系，很可能受菩提祖師的委托，鍛煉孫悟空，磨煉孫悟空，讓孫悟空更上一層樓，成為真正的「齊天大聖」。
孫悟空在和豬八戒鬥法時，讓豬八戒用九齒釘耙打他，卻紋絲不動，他才說出太上老君將他扔進八卦爐的真正用意，是為了成就孫悟空的火眼金睛和銅頭鐵臂。
