商 界 导 读 ：算力需求飙涨。
1800亿市值的国产芯片龙头，赶上风口。
「国产化逐步进入深水区。」4月16日，海光信息公告，其在电信、金融等行业应用场景，进展顺利。
过去一年， 其净利12.6亿元，同比增长57.2%。
国内市场，只有少数几家集成电路设计企业，同时具备通用处理器（CPU）和协处理器（DCU）研发能力。
注册地位于天津的海光信息，就是其中之一。
大模型带动算力需求暴增，芯片国产化迫在眉睫，海光势头正劲， 订单需求旺盛。
1
水涨船高
海光信息师出名门。
目前，公司无实控人，其最大股东为中科曙光，做中高端服务器的龙头，背后站着中科院。
其高管和核心技术人员，很多有中科院或中科曙光的背景。
比如，担任海光总经理已四年多的沙超群，资历深，历任中科曙光技术副总裁、高级副总裁。
沙超群是教授级高工，做技术研究多年。
一年前，他就有判断，人工智能技术发展正处于第三波浪潮，大规模训练需要强大的算力支撑，会推动人工智能处理器的快速增长。
「业界预测， GPGPU将推动人工智能能力每年至少提升一倍以上， GPGPU市场也将从2023年开始实现快速增长。」沙超群说。
GPGPU，是人工智能领域最主要的协处理器解决方案，市场份额占比达90%以上。
海光的DPU系列产品，属于GPGPU的一种，采用「类CUDA」通用并行计算架构，主要部署在服务器集群或数据中心。
公司表示，其DCU产品支持完整的大模型训练， 与文心一言等主流大模型适配良好。
在参数规模方面，支持覆盖十亿级、百亿级、千亿级大模型。
去年三季度，海光DCU系列「深算二号」发布，相较深算一号，性能提升超100%，并实现大数据处理、人工智能等领域的商业化应用。
沙超群表示，在商业应用方面，公司DCU产品已得到百度、阿里等企业的认证，并推出联合方案，打造全国产软硬件一体基础设施。
2
加紧备货
海光业绩猛增，也缘于算力国产化迫在眉睫。
3月底，美国对华芯片出口管制再度升级，将限制范围扩大至消费电子领域。
「国产AI芯片厂商，产品性能距离海外有差距，但国产化趋势不可逆。」东吴证券在研报中表示， 海光位于国产AI芯片第一梯队。
沙超群带队，海光加紧备货和销售。
沙超群
年报里的三个数据值得注意：
2023年底， 该公司预付款为23.89亿元，同比猛增154.8%， 主要系原材料采购及战略备货预付货款增加所致。
预付款大增，一定程度上打消市场对其产能的顾虑。
同时，应收账款高企，截至2023年底，为14.9亿元，同比增长53.6%。
最后，高端处理器去年的产销率高达153%，同比增长45%。
海光用的是 「产能规划、半成品备货」 的策略，即提前6个月制定生产计划，提前准备适量半成品等待生产。
「提高生产运营效率，根据客户动态订单情况及时安排生产，实现了产销量较好的匹配。」公司表示。
从关联交易来看，订单增长势头明显。
据公告，今年初至4月12日，海光与公司A在销售商品和提供劳务方面的关联交易金额，预计为63.2亿元，同比增长45%，已发生交易高达22亿元。
依托本土化优势，海光专注拓展国内市场。
接下来的市场规划，包括与头部整机厂商合作，基于海光新品推各种规格的服务器和工作站；与国内头部软件开发商合作，推行业一体机方案等。
3
压强投入
海光所在的集成电路产业，投入高、回报期长，看重技术储备。
沙超群团队保持高压强投入。
去年，公司研发投入28.1亿元，同比增长35.9%。2021-2023年，研发投入占营收的比例，一直在40%以上。
人员亦在扩招。
截至2023年底，海光拥有研发人员1641人，一年增加358人， 平均薪酬为85万元。
沙超群表示，公司的研发策略，按照「销售一代、验证一代、研发一代」的节奏，对标国际同类产品的迭代速度，当前不同产品的迭代周期为1-2年。
去年上半年，单价较高的CPU系列产品「海光三号」，投放市场，很快成为销售主力。
随后，海光四号，海光五号目前处于研发阶段。
DPU方面，沙超群透露，「相关产品，研发进展顺利」。
在技术路线上，海光CPU研发的起点和生态搭建， 来源于多年前与AMD合作，获得其x86架构的技术授权。
x86架构起步早，生态环境较其他处理器有优势，全球应用x86处理器的服务器销售额，占市场九成以上。
由此，海光的CPU，能广泛兼容一大批基础软件以及应用软件。
不过，在他人「地基」上造产品，难免遭受外界质疑。
一位半导体行业从业者向【21CBR】表示，x86架构由AMD和Intel主导和推动，「海光的生态优势要依赖授权，必然会受到外部因素的影响，同时得面对这两家厂商的竞争，优势发挥难免受限。」
就「卡脖子」的风险，去年，沙超群强调，公司已完成对授权技术的消化、吸收，在此基础上独立实现了海光产品的迭代，具有自主研发能力。
产品方面，其首次用上了自研CPU微架构。
4月中旬，就英伟达CUDA兼容性调整的传闻，公司回应，相关调整不会对DCU相关产品产生影响，「DCU硬件及软件栈产品，依然会延续自主研发路线进行演进。」
好业绩、好势头，海光大干快上。
图片来源：海光信息，除标注外
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作 者：何己派
来源：21世纪商业评论（ID：weixin21cbr）
文章为作者独立观点，版权归原作者及原创平台所有。
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