極氪重新開機在美IPO

募資有所下滑

中資企業美股IPO又傳來新訊息！

美東時間5月3日，極氪向美國證券交易委員會（SEC）送出招股書，計劃以「ZK」為股票程式碼在紐交所掛牌上市。

招股書顯示，極氪將發行1750萬股ADS （美國存托股），每份ADS對應10股普通股，發行價格區間為每股ADS 18美元至21美元，最高募資3.675億美元，估值約51.2億美元（約370億人民幣）。同時，原有股東吉利汽車表示，將認購不超過3.2億美元的ADS。寧德時代、Mobileye等投資者和股東也表示有興趣參與認購。

在零跑於2022年登陸港交所之後，極氪有望成為時隔兩年後又一個IPO的中國新造車企業。

值得註意的是，這是極氪汽車第二次吹響了在紐約證券交易所上市的號角。

早在2022年，吉利汽車就積極推動極氪IPO，當年10月，吉利曾對外披露極氪的分拆上市計劃，同年12月，吉利汽車在港交所釋出公告稱，極氪汽車於紐約時間12月7日按保密基準向美國SEC遞交可能進行首次公開發售的註冊聲明草案。

2023年11月，極氪向SEC送出了IPO申請檔，並計劃以股票程式碼ZK在紐交所上市。不過，極氪官方並未在後續公布發行區間和發行規模等數據，使得市場揣測，或因當時市場情緒疲弱，導致極氪汽車暫時擱置美國IPO計劃，持續觀察市況後再做決定。但當時極氪官網回應稱，公司上市的各項籌備公司正有序推進中。

盡管極氪一直在不斷評估市場環境和投資者的需求，尋找合適的上市視窗，但事非所願。當前資本市場並非最佳視窗期，極氪汽車此次募資規模遠遠低於此前設定的超過10億美元的目標。

史上最快的造車融資

估值一度達到130億美元

公開資料顯示，極氪是吉利旗下全新智慧純電汽車品牌，在2021年4月15日釋出，由吉利汽車與吉利控股共同投資成立，李書福任公司董事長。

吉利汽車大家並不陌生，李書福從1992年的摩托騎做起，幾年後殺入汽車行業，投資5個億開始造車。在2001年中國加入世貿組織之際，吉利成為首家獲得轎車生產資質的民營企業。此後，吉利一路高歌猛進，也在2005年成功在香港上市。

極氪，從2021年誕生之日起，就如同一匹脫韁的黑馬，以迅雷不及掩耳之勢，闖進了大眾視野。

「車圈富二代」的美譽，讓極氪從一開始就內建光環。

依托吉利深厚的造車底蘊，在資源與技術雙重加持下，極氪迅速從構想轉化為現實，推出多款車型，從極氪001到極氪009，每一款都旨在引領高端純電市場。

成立不到半年時間裏，極氪汽車便成功完成了5億美元的Pre-A輪戰略融資，投資者陣容豪華，包括英特爾資本、寧德時代、嗶哩嗶哩等行業巨頭。這輪融資，不僅為極氪汽車註入了強大的資金支持，更使其在新能源汽車市場上聲名大噪。

隨著銷量節節攀升，在去年完成A輪融資後，極氪估值一度高達130億美元，超越了部份同行前輩。

但同時，也承受著巨大的期望與壓力。

極氪在短時間內完成多輪融資，估值一度高漲，這背後既有對新能源汽車產業未來的樂觀預期，也夾雜著市場對新興品牌能否快速崛起的質疑聲。

汽車狂人李書福的第9家車企IPO

眾所周知，李書福是不折不扣的汽車狂人。從2010年起，他接連並購了歐洲老牌車企沃爾沃，馬來西亞寶騰汽車、英國豪華跑車品牌路特斯以及美國飛行汽車公司Terrafugia，使得集團旗下擁有眾多汽車品牌。

如果此次極氪汽車成功IPO，這將是李書福的第九家車企IPO。

目前，吉利控股集團和李書福旗下已有8家上市公司，分布在上交所、深交所、港交所、納斯達克、瑞交所等境內外交易所。港股上市公司：吉利汽車，A股上市公司：錢江摩托、漢馬科技、力帆股份，美股上市公司：路特斯、極星汽車、億咖通科技，瑞典上市公司：沃爾沃汽車。此外，吉利還曾官宣了雷達汽車、遠端汽車、曹操出行等推進IPO的訊息。

然而相對這些來講，在2021年3月由吉利汽車、吉利控股集團在寧波共同投資成立的極氪，才算得上是李書福的「親兒子」。極氪的成立，也宣告了吉利殺入高端電動汽車賽道，不過需指出的是極氪與吉利是分開獨立營運的。

在品牌成立之時，極氪CEO安聰慧曾表示，「大象轉身確實比較難，歷史包袱也很沈重。我們的轉型有劣勢也有優勢，我們能利用吉利汽車的資源，也有傳統制造的經驗，可以走出第三賽道。」

事實也的確如此，與一些孤軍奮戰的造車新勢力不同，極氪是一個含著金湯匙出生的品牌，有吉利的背後支持，無論是技術還是資源都給了很好的支撐。

回看這幾年，借助吉利給予的資源，出生後的極氪曾一度成為現象級豪華純電汽車新品牌。

2021年10月，極氪交付首款產品「極氪 001」，三年以來累計銷量超過16萬台。隨後又推出一款MPV車型「極氪009」，被不少車友比喻為「MPV中的勞斯萊斯」。

2023年4月緊湊型SUV極氪X正式上市。2024年4月，又釋出全新釋出極氪007後驅增強版。其中在2024北京車展上釋出極氪MIX，這款新車的設計極具特色，被網友戲稱為「寶寶巴士」。

上市不是「萬能藥」

腹背受敵的極氪汽車，如何沖出包圍圈？

車企哪怕成功IPO，也只是一個新的起點，上市並不等於「上岸」。IPO更像是一把「雙刃劍」。

以「蔚小理」為代表，作為頭部新勢力車企，每次季度報、半年報、全年報前後都會受到輿論的高度關註，如果車企表現出色，將會贏得市場的認可，股價甚至會出現暴漲；可一旦銷量落後、技術推進不及預期、盈利下滑等，車企將會遭到資本市場反噬，招致連鎖反應。

營收上，根據其此前更新的招股書，極氪汽車2021-2023年營收分別為65.28億元、319億元、516.7億元（約72.78億美元）；毛利分別為10.38億元、24.7億元、68.5億元（約9.65億美元）。

極氪的虧損依然在擴大。2021-2023年營運虧損分別為43億元、71.52億元、81.78億元（約11.52億美元）；凈虧損分別為45.14億元、76.55億元、82.64億元（約11.64億美元）。據此計算，2021-2023年，極氪每賣一輛車，就會分別虧損75.15萬元、10.64萬元、6.62萬元。

另外，極氪汽車2023年沒有完成銷量目標，在2024年定的目標卻更高了。

2024年年初，極氪智慧科技副總裁林金文曾表示：「2023年我們的銷量目標完成率85%，所以今年一開始，就要鉚足勁去幹，打法就是從一開始就準備好‘彈藥’，包括極氪007的上市，極氪X和極氪009的叠代，以及全新極氪001上市。」

按照規劃，極氪汽車2024年銷量目標為23萬輛，是2023年交付量的兩倍。

就在剛剛過去的四月，極氪完成交付1.61萬輛，同比增長99%，今年前4個月完成近5萬輛交付，同比增長111%。

盡管極氪一季度交付同比增速較快，但基礎是上年同期相對較低。隨著今年比亞迪銷量持續高漲，問界系列、小米SU7異軍突起，極氪想要保持倍增的速度不容易。

今年3月28日，小米汽車首款車型——小米su7正式上市。作為小米汽車的扛鼎之作，這款面向未來市場的新能源轎車，以官方指導價21.59萬元至29.99萬元強勢進入市場。與一眾車企展開競爭。